È quanto prevede IC Insights per il terzo trimestre 2022, dopo il calo del mercato delle memorie che farà scendere Samsung al secondo posto mentre Intel, in forte sofferenza da mesi, andrà ad occupare il gradino più basso del podio.
Nell’aggiornamento trimestrale di agosto del rapporto McClean pubblicato il mese scorso, IC Insights – società leader di ricerche di mercato e di consulenza – ha ridotto le sue previsioni di crescita del mercato mondiale dei circuiti integrati per il 2022 dall’11% al 7%. Il calo complessivo delle vendite è quasi interamente dovuto al crollo del mercato delle memorie nella seconda metà del 2022. Con una immagine che rende perfettamente l’idea, è come se qualcuno a partire da giugno avesse messo in OFF il mercato delle memorie.
Le poche aziende di memorie che hanno rilasciato dichiarazioni sui recenti sviluppi di mercato, hanno attribuito la rapida flessione ad un massiccio adeguamento delle scorte da parte dei loro clienti. Inoltre, la maggior parte si aspetta che questo periodo di adeguamento delle scorte si estenda almeno fino all’inizio del 2023.
La velocità con cui è cambiato il business delle memorie negli ultimi due mesi ha lasciato stupiti anche gli analisti più esperti, oltre che le stesse aziende che, stanno confermando cali importanti nelle vendite con prezzi in picchiata.
Dopo la chiusura del terzo trimestre fiscale, terminato a maggio, Micron ha avvertito in anticipo dei problemi che si stavano verificando nel mercato delle memorie. Sebbene le vendite del 3° trimestre della società siano state solide, Micron ha presentato una previsione di vendita per il 4° trimestre (che termina ad agosto) del -17%. Inoltre, la società ha rivisto questa cifra, prevedendo un -21% delle vendite per il suo trimestre fiscale terminato ad agosto.
Anche Western Digital, principale fornitore di memorie NAND Flash, a commento dei dati del secondo trimestre, ha sottolineato come l’adeguamento delle scorte in corso fosse “decisamente molto, molto netto, nel trimestre in cui ci troviamo (luglio-settembre 2022)”. Le prospettive di Western Digital sono per un calo delle vendite del 18% in questo trimestre. Con gli hard disk drive (HDD) che rappresentano circa la metà delle vendite dell’azienda e si prevede che mostreranno solo un modesto calo nel 3° trimestre, IC Insights ritiene che il suo business NAND flash probabilmente registrerà un calo di almeno il 20% nel trimestre in corso.
Per quanto riguarda Samsung, all’inizio di settembre, Kyung Kye-hyun, co-CEO della società e a capo della sua unità di semiconduttori, ha dichiarato: “La seconda metà di quest’anno sembra negativa e, al momento, l’anno prossimo non sembra mostrare segni di un miglioramento significativo.”
Nanya, con sede a Taiwan, è un attore relativamente minore nel mercato globale delle DRAM, ma i suoi dati sulle vendite mensili forniscono alcune informazioni sulla rapidità con cui il mercato delle DRAM può cambiare marcia da un momento all’altro.
Come mostrato in figura, le vendite di DRAM dell’agosto 2022 dell’azienda, in dollari USA, erano il 39% di quelle di agosto 2021 e in calo del 53% rispetto alle vendite di marzo, solo cinque mesi fa!
Con il mercato delle memorie in caduta libera, IC Insights prevede che il gigante delle fonderie TSMC supererà Samsung e prenderà il primo posto nella classifica delle vendite delle società di semiconduttori nel 3Q22:
Come mostrato, Intel dovrebbe passare alla terza posizione nella classifica con vendite del 3Q22 inferiori del 26% rispetto a TSMC. Per comprendere la rapidità di questi cambiamenti, TSMC si era piazzata al terzo posto alla fine del 2021 tra i fornitori globali di semiconduttori con vendite inferiori del 31% rispetto a Samsung.
L’entità delle vendite di semiconduttori di TSMC diventa più evidente se si considerano le vendite “finali” dell’azienda. La cifra di vendita “finale” per una fonderia pura come TSMC è circa 2 volte le vendite di fonderia. Il moltiplicatore 2x stima l’importo delle vendite di semiconduttori vendute al cliente finale (cioè il produttore del sistema elettronico). Ad esempio, la società fabless AMD acquista processori da TSMC ma AMD non è l’utente finale di questi dispositivi. AMD rivende questi processori ai produttori di sistemi elettronici a un prezzo molto più alto di quello pagato a TSMC per la fabbricazione. Di conseguenza, un moltiplicatore 2x, che presuppone un margine lordo del 50% per i clienti della fonderia (ad es. AMD), può essere utilizzato per ottenere una cifra “finale” delle vendite sul mercato dei semiconduttori per TSMC.
L’utilizzo di una stima della cifra di vendita “finale” per TSMC quota le sue vendite di semiconduttori nel 2021 a 113,7 di dollari e 40,4 miliardi per il 3Q22! Per mettere in prospettiva la cifra “finale” delle vendite di semiconduttori dell’azienda nel 2021, a 113,7 miliardi, si stima che le vendite “finali” di TSMC abbiano rappresentato il 18,5% del mercato mondiale dei semiconduttori lo scorso anno. IC Insights ritiene che questa percentuale abbia buone possibilità di salire al 25% nel 3Q22.
