Ricavi record nel terzo trimestre 2023 per STMicroelectronics, a quota 4,43 miliardi di dollari, la cifra più alta di sempre. Dall’inizio dell’anno i ricavi hanno raggiunto 13,0 miliardi, in linea con le previsioni di 17,2÷17,3 miliardi di fatturato per l’intero 2023.
Il terzo trimestre 2023 con record di vendite confermano l’ottima impostazione di STMicroelectronics nonostante la contrazione delle vendite che sta caratterizzando il mercato globale dei semiconduttori. La crescita di due dei tre settori dove opera ST (industriale e automotive) continua a compensare il calo di vendite riguardante il mercato consumer (PC e smartphone).
Nel terzo trimestre del 2023 i ricavi sono stati di 4,43 miliardi di dollari (record assoluto per un trimestre, +2,5% anno su anno), superiori al punto intermedio delle previsioni della società, e il margine lordo si è attestato al 47,6%, leggermente superiore alla guidance di ST.
In linea con le previsioni, il margine operativo è diminuito al 28,0% dal 29,4%, mentre l’utile netto è rimasto stabile a 1,09 miliardi di dollari con un EPS che si conferma a 1,16 dollari per azione.
I ricavi netti dei primi nove mesi sono aumentati dell’11,1% anno su anno, a quota 13,0 miliardi di dollari, mentre gli utili netti cumulativi del periodo hanno raggiunto i 3,14 miliardi di dollari.
STMicroelectronics Financial highlights
La seguente tabella riassume i principali dati finanziari del trimestre per STMicroelectronics con record dei ricavi netti che sono ammontati a 4,43 miliardi di dollari, pari a un incremento anno su anno del 2,5%.
Nel confronto anno su anno, i ricavi delle aree ADG (Automotive and Discrete Group) e MDG (Microcontrollers and Digital ICs Group) sono progrediti rispettivamente del 29,6% e del 2,8%, mentre quelli di AMS (Analog, MEMS and Sensors Group) hanno riportato una diminuzione del 28,3%. Anno su anno, le vendite nette a OEM e Distribuzione sono progredite rispettivamente del 2,1% e del 3,4%. In termini sequenziali i ricavi netti sono aumentati del 2,4%, 130 punti base al di sopra del valore intermedio della guidance di ST. ADG e AMS hanno riportato un incremento nei ricavi netti rispetto al trimestre precedente e MDG ha riportato una leggera flessione, in linea con le previsioni.
L’utile lordo è ammontato a 2,11 miliardi di dollari, pari a un aumento anno su anno del 2,4%. Il margine lordo del 47,6% è rimasto stabile anno su anno, in quanto il migliore mix di prodotto è stato controbilanciato da maggiori costi di produzione e maggiori oneri da sottoutilizzo della capacità produttiva.
Il reddito operativo è diminuito del 2,4% a 1,24 miliardi di dollari, rispetto a 1,27 miliardi di dollari nello stesso trimestre dell’anno scorso. Anno su anno, il margine operativo di ST è diminuito di 140 punti base al 28,0% dei ricavi netti, rispetto al 29,4% nel terzo trimestre del 2022.
Andamento per gruppo di prodotto
Per gruppo di prodotto, rispetto allo stesso trimestre dell’anno scorso, i ricavi ADG (Aumotive and Discrete Group) sono aumentati sia nei prodotti Automotive sia nei Discreti di potenza. L’utile operativo è cresciuto del 57,9% a 638 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del 31,5% rispetto al 25,9%.
I ricavi AMS (Analog, MEMS and Sensors Group) sono diminuiti nei prodotti Analogici, nell’Imaging e nei MEMS. L’utile operativo è diminuito del 50,6% a 186 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del 18,8% rispetto al 27,2%.
Per quanto riguarda il gruppo MDG (Microcontrollers and Digital ICs Group) i ricavi sono aumentati per le RF Communications mentre sono rimasti stabili nei Microcontrollori. L’utile operativo è diminuito dell’1,6% a 496 milioni di dollari. Il margine operativo è stato del 35,1% rispetto al 36,7%.
L’utile netto è rimasto stabile a 1,09 miliardi di dollari rispetto a 1,10 miliardi di dollari nello stesso trimestre dell’anno scorso, e l’utile per azione dopo la diluizione è rimasto stabile a 1,16 dollari.
Alla fine del terzo trimestre le scorte erano pari a 2,87 miliardi di dollari, rispetto a 2,38 miliardi di dollari nello stesso trimestre del 2022. L’indice di rotazione delle scorte era di 114 giorni alla fine del trimestre, rispetto a 126 giorni nel trimestre precedente e a 96 giorni nello stesso trimestre dell’anno scorso.
Il Presidente e CEO di STMicroelectronics Jean-Marc Chery ha confermato che quest’anno le vendite di dispositivi in carburo di silicio raggiungeranno 1,2 miliardi di dollari.
Principali dati su cash flow e stato patrimoniale
Grazie al terzo trimestre 2023 record di vendite per STMicroelectronics, la liquidità netta da attività operative è stata pari a 1,88 miliardi di dollari rispetto a 1,65 miliardi di dollari nello stesso trimestre del 2022.
Le spese in conto capitale del terzo trimestre, al netto dei proventi da vendite, dei contributi in conto capitale e di altri contributi, sono state pari a 1,15 miliardi di dollari. Nello stesso periodo del 2022, le spese in conto capitale erano ammontate, in termini netti, a 0,96 miliardi di dollari.
Il free cash flow (parametro non U.S. GAAP) è stato pari a 707 milioni di dollari rispetto a 676 milioni di dollari nello stesso trimestre dell’anno precedente.
Nel terzo trimestre, ST ha distribuito dividendi cash ai suoi azionisti per un totale di 58 milioni di dollari e ha eseguito un riacquisto di azioni proprie per 87 milioni di dollari nell’ambito del programma di riacquisto di azioni attualmente in corso.
Al 30 settembre 2023 la posizione finanziaria netta di ST (parametro non U.S. GAAP) era pari a 2,46 miliardi di dollari rispetto a 1,91 miliardi di dollari al 1° luglio 2023, e rifletteva una liquidità totale di 5,05 miliardi di dollari e un indebitamento finanziario totale di 2,59 miliardi di dollari.
Il 19 settembre 2023, il Consiglio di Sorveglianza di ST ha annunciato che proporrà all’approvazione degli azionisti il rinnovo per un periodo di tre anni del mandato di Jean-Marc Chery.
Guidance per il quarto trimestre 2023
Per quanto riguarda le previsioni per il quarto trimestre dell’anno, la società si aspetta ricavi per 4,30 miliardi di dollari come valore intermedio, in diminuzione anno su anno e rispetto al trimestre precedente di circa il 3%; il margine lordo è atteso intorno al 46%. Questa previsione si basa su un tasso di cambio presunto effettivo di circa 1,08 dollari = €1,00. Il quarto trimestre si concluderà il 31 dicembre 2023.
Il valore intermedio di queste previsioni si traduce in ricavi per l’anno 2023 di circa 17,3 miliardi di dollari, corrispondenti ad una crescita anno su anno del 7,3% e un margine lordo intorno al 48,1%.
Nonostante questi risultati, in apertura alla Borsa di Milano il titolo segna un ribasso di circa il 4%, trascinato da un sentiment generale decisamente negativo, dopo la chiusura di ieri sera di Wall Street col Nasdaq Composite che ha perso il 2,43% e l’S&P 500 che è arretrato dell’1,43%.
Alle 9:30 è prevista la Conference Call del management di ST con gli analisti finanziari.
